که در این میان نقش شرکتهای پالایشی در مثبت شدن شاخص کل قابل توجه بود. در این روز، حجم معاملات حقیقی‌ها نسبت به روزهای قبل کاهش چشمگیری داشت که این امر نشان می‌دهد اعتماد سهامداران حقیقی هنوز به طور کامل به بورس بازنگشته است، زیرا هر چند حمایتهای دستوری باعث افزایش تقاضا و قیمت در نمادهای مختلف بازار شد، اما همچنان ریسکهایی از جمله نامشخص بودن نتیجه مذاکرات هسته ای، افزایش قیمت ارز، ابهام در خصوص سیاست های اقتصادی دولت در لایحه بودجه سال آینده کشور، کسری بودجه سال جاری و نحوه جبران آن، از جمله ریسکهایی هستند که در کنارافزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی کشورهای مهم اقتصادی جهان وهمچنین ادامه محدودیت‌های کشور چین در خصوص کووید صفر،نوسان قیمت جهانی کامودیتیها و افزایش احتمال رکود در اقتصادهای بزرگ جهان، بر بازار سهام تهران سایه انداختهاند. ابهام‌هایی که در صورت تداوم میتوانند باعث افزایش نگرانی معاملهگران بازار سرمایه و خروج بیشتر نقدینگیها از بازار سهام شود.
بازار نفت در کما
قیمت نفت در شرایط فعلی به دلایل مختلف اقتصادی و سیاسی براحتی قابل پیش بینی نیست. اعمال محدودیت‌های کشور چین به دلیل شیوع مجدد ویروس کرونا- کووید صفر- باعث کندی تقاضای این کشور برای سوخت شده، و تاثیر زیادی بر بازار معاملات آتی نفت گذاشته است، همچنین ذخایر بنزین آمریکا بر خلاف پیش بینی تحلیلگران رشد داشته است که این موضوع نیز نشاندهنده کاهش تقاضا در یکی دیگر از بزرگترین اقتصادهای جهان است ، اما از سویی دیگر، ممنوعیت صادرات نفت روسیه به تلافی حمله این کشور به اوکراین از فوریه سال آینده میلادی و احتمال کاهش عرضه تولیدکنندگان عضو اوپک پلاس می‌تواند باعث کاهش عرضه نفت خام در بازارهای جهانی شود. بنابراین برآیند این دو، نشان می‌دهد که در شرایط فعلی و تا زمان برطرف نشدن ابهامهای موجود، به سهولت نتوان در خصوص قیمت آینده نفت خام پیشبینی دقیقی کرد.
سایه سنگین محدودیت های چین بر بازارفیزیکی
محدودیت‌های اخیر کشور چین و تعطیلی تعدادی از کارخانجات این کشور برای مقابله با کووید صفر، باعث کاهش تقاضا این کشور برای نفت خام، سنگ آهن و فولاد شده است، ودر حال حاضر شدیدآ بر بازار فولاد اثر منفی گذاشته است، به طوری که انتظار برای ادامه کاهش قیمت فولاد در بازارهای جهانی هنوز وجود دارد. در صنعت شیمیایی، هرچند قیمت جهانی پلی اتیلن و پی وی سی همچنان کاهشی است اما قیمت اوره صادراتی به دلیل کمبود عرضه، همچنان با رشد قیمت در بازارهای جهانی روبرو است.موضوعاتی که می‌تواند بر سوددهی وقیمت آینده سهام شرکتهای بورسی در این صنایع اثرات متفاوتی بگذارد .
شاخص بورس مثبت اما همچنان لرزان
بررسی رفتار بازار ارز نشان می‌دهد روند رشد قیمت دلار می‌تواند تداوم یابد و فاصله قیمت دلار نیمایی با دلارآزاد کاهش یابد. لذا احتمال دارد دولت برای کاهش شکاف قیمتی، نرخ دلار نیمایی را افزایش دهد. از سوی دیگر، بر خلاف افزایش تورم از ابتدای سال جاری برخی عوامل اثرگذار همچون مداخلات سیاستگذار در بازارسهام و قیمتهای دستوری نگذاشت بازار سهام همسو با انتظارات تورمی حرکت کند، اما فعلآ رشد قیمت دلار در کنار ضعیف شدن احتمال احیای برجام سمت و سوی جدیدی به انتظارات تورمی داده است، که به رغم رکود در اقتصاد جهانی می‌تواند محرکی برای شاخص کل بورس تهران باشد . در مجموع به نظر می رسد، هر چند ممکن است شاخص کل بر اساس بسته حمایتی و تضمین اصل سرمایه سهامداران حقیقی با رشدهایی همراه باشد اما در مجموع به نظر میرسد تا زمانی که ابهام هاو ریبسک های موجود در بازار سرمایه از بین نرود و یا حداقل کاهش پیدا نکند، نمیتوان به صعود پایدار – البته با اصلاح های منطقی – شاخص کل بازار سرمایه امیدوار بود. بنابراین در چنین شرایطی معاملهگران بازار سهام بهتر است به جای موج سواری با بررسی همه عوامل اثر گذار بر صنایع و شرکتها، نسبت به انتخاب شرکتهاو قیمتهای مناسب برای ورود و خروج از سهام اقدام نمایند تا از انجام معاملات در بورس تهران متضرر نشوند .
